從亞洲到西海岸港口的船運成本正在上升，這是紅海危機的間接后果。
隨著紅海航運中斷加劇，全球另一端的集裝箱航運現(xiàn)貨價格也在上漲，即從亞洲運往美國西海岸的貨物。
紅海危機與巴拿馬運河的干旱限制同時發(fā)生。運往美國東海岸和墨西哥灣沿岸港口的亞洲貨物以前從巴拿馬轉(zhuǎn)運到蘇伊士運河，現(xiàn)在則改道繞道好望角，航程更長。
從亞洲到西海岸的更短路線看起來越來越有吸引力。
根據(jù)sea-distances.org的數(shù)據(jù)，從上海經(jīng)好望角直達紐約的航速為14節(jié)，需要43天。從上海直航到洛杉磯只需要17天(再加上越野陸路運輸?shù)念~外時間)。
現(xiàn)在的問題是巴拿馬和紅海的中斷將持續(xù)多久，這將給亞洲西海岸的現(xiàn)貨匯率帶來新的動力。
跨太平洋地區(qū)的年度合同通常在5月1日至4月30日之間執(zhí)行，談判在2月至4月進行。如果跨太平洋即期匯率得到數(shù)月(而非數(shù)周)的支撐，供應中斷可能推高年度合約利率。
亞洲—西海岸的利率上升了兩位數(shù)
據(jù)德魯里世界集裝箱指數(shù)(wci)評估，截至周四的一周，上海-洛杉磯現(xiàn)貨運價為每40英尺當量2,726美元，較前一周(12月21日，因假期)上漲30%。
美元每feu即期匯率。(圖表:freightwaves聲納)
周三，波羅的海每日運價指數(shù)(fbx)顯示，中國-西海岸運價為每feu 2713美元。與covid-19前的水平相比，目前的fbx讀數(shù)比2019年同期高出34%，比2020年1月初的水平高出95%。
美元/feu即期匯率。藍線:2023-2024年。紫色線:2019-2020年。黃線:2018-2019年。(圖表:freightwaves聲納)
周一至周三，fbx中國西海岸指數(shù)飆升73%。直接受巴拿馬和紅海問題影響的fbx中國-東海岸指數(shù)周三報每feu 3,900美元，較周一上漲51%。
美元/feu即期匯率。藍線:中國西海岸。綠線:中國東海岸。(圖表:freightwaves聲納)
xeneta同時跟蹤短期(現(xiàn)貨)和長期(合約)利率。該公司的數(shù)據(jù)顯示，周四遠東-西海岸的平均現(xiàn)貨價格為每feu 2,282美元，較周日上漲28%。
根據(jù)xeneta的數(shù)據(jù)，遠東-西海岸的合約價格幾乎在2023年全年都超過了現(xiàn)貨價格，盡管去年春天年度合約價格重新設定得更低。然而，在最近的飆升之后，平均即期利率現(xiàn)在比這條航線的平均長期利率高出36%(所有仍然有效的合同，包括在最后一輪年度談判期間簽署的合同)。
中斷會提高跨太平洋地區(qū)的合同率嗎?
近期西海岸現(xiàn)貨運價的上漲能否持續(xù)足夠長的時間，以推高5月份到期的跨太平洋年度合約運價，取決于紅海和巴拿馬運河中斷的持續(xù)時間。
紅海的局勢非常不確定。周三，以美國為首的軍事聯(lián)盟向胡塞武裝發(fā)出最后警告，暗示對也門的地面打擊可能迫在眉睫。周四又發(fā)生了一起安全事件;一架載有炸藥的胡塞海上無人機在紅海引爆。
與此同時，巴拿馬運河的限制看起來幾乎肯定會延續(xù)到跨太平洋合同談判期間，盡管11月份的降雨量高于預期，導致本月和2月份的過境預訂位略有增加。
巴拿馬目前正處于旱季。下一個雨季將于5月開始，屆時跨太平洋年度合同將已經(jīng)簽署。
“到2024年5月，雨季將重新開始，這是我們一直在努力的時間范圍，”巴拿馬運河管理局(acp)負責人ricaurte vásquez morales在12月底的一次演講中說。
“我們所做的一切，包括調(diào)度、減少運輸、調(diào)整咨詢和法規(guī)、分配時段以及我們?yōu)楣芾磉\力所做的一切，都是為了在整個旱季運營運河。當降雨重新開始時，我們將根據(jù)實際降雨量恢復正常運營。”
德意志銀行(deutsche bank)運輸業(yè)分析師阿米特•梅赫羅特拉(amit mehrotra)認為，目前的匯率強勢是不可持續(xù)的。
mehrotra周四在一份研究報告中警告稱:“我們認為，基于整體集裝箱貨運環(huán)境，運價上行壓力將是一種短期現(xiàn)象，而整體集裝箱貨運環(huán)境仍面臨挑戰(zhàn)。”
“根據(jù)最新的訂單和交付計劃，我們預計2024年和2025年的凈船隊增長率分別為7-8%和5-6%，而2024年和2025年的噸英里需求增長率可能分別僅為3-4%和3-4%。
“換句話說，我們認為我們不會像疫情期間那樣回到任何一個多季度或多年的集裝箱貨運周期。雖然目前的形勢可能在短期內(nèi)對運費有利，但這是在集裝箱貨運市場疲軟的大背景下發(fā)生的。”
關于紅海危機，mehrotra說:“從地緣政治上講，美國、歐洲、埃及、中國等都在確保能源商品和集裝箱貨物通過蘇伊士運河的自由流動方面擁有既得利益?？紤]到希望該地區(qū)保持穩(wěn)定的自私自利各方的數(shù)量，我們認為，實現(xiàn)一定程度的穩(wěn)定只是時間問題。”


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